Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala

Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala. (Vir slike: Pixabay)

Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala

Naložbe tveganega kapitala (venture capital) so oblika financiranja startup podjetij, ki ga zasebniki ali investicijska podjetja vložijo v mlada, hitro rastoča podjetja in jim s tem omogočijo razvoj in napredek. V tem članku bodo predstavljene prednosti in slabosti tovrstnega načina financiranja.
Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala

Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala. (Vir slike: Pixabay)

Za mlada podjetja in posameznike je tvegani kapital zelo pomemben vir finančnih sredstev v začetnih fazah razvoja podjetja, saj jim pomaga pri razvoju in širitvi. Za investitorje je tvegan kapital oblika naložbe, ki je sicer povezana z visokim tveganjem, a tudi z visokimi dobički. Marsikateri lastnik startupa, ki je v zadnjih letih uspešno razvijal svoje podjetje, se je kdaj že soočil s ponudbami investicijskih podjetij in pri tem ocenil, kako se skladajo z njegovo vizijo o samem podjetju. Podjetnikom v pomoč smo zato pripravili vpogled v prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala z vidika mladega podjetja.

Prednosti

Prednosti naložb tveganega kapitala za prejemnika so predvsem enkratna transakcija v obliki visokega kapitalskega vložka, pridobitev novih poslovnih partnerjev, poslovnih zvez in vstop na nove trge ter pridobitev novega know-howa.

Visok kapitalski vložek

Prva, najočitnejša prednost investicijske naložbe je visok znesek kapitala, ki ga investitor prispeva v enkratni transakciji. Tako visoki kapitalski vložki lahko podjetju pomagajo pri variabilnih stroških, povezanih z razvojem in širitvijo podjetja. Poleg tega pa ustvarijo varnostno mrežo, ki mlademu podjetju omogoči, da investira v raziskovanje, neobičajne ideje, da si drzne razmišljati izven okvirov, brez nevarnosti, da bi zaradi enega spodletelega podviga podjetje postalo insolventno.

Novi poslovni partnerji, nove zveze, novi trgi

Investitorji, ki v podjetje vložijo tvegano naložbo, so zaradi nepredvidljivosti novih, partikularnih trgov, ter nepredvidljivega uspeha majhnega, hitro rastočega podjetja izpostavljeni visokemu tveganju. Z namenom, da se tveganju izognejo in izboljšajo kakovost svoje naložbe, so investitorji močno motivirani, da mlademu podjetju pomagajo pri uveljavitvi na trgu. Predstavijo jim potencialne investitorje in poslovne partnerje, jim pomagajo pri marketingu in pridobivanju večjega tržnega deleža. Že samo dejstvo, da je startup povezan z velikim investicijskim podjetjem, kot eksternalija pripomore k privlačnosti startupa za bodoče investicije, saj daje sporočilo, da gre za zaupanja vredno kapitalsko naložbo.

Nasveti in know-how

Visoka kapitalska naložba investitorja spodbuja, da podjetju pomaga v največji možni meri. Prav zato investitorji radi delijo poslovne nasvete in na podlagi svojih izkušenj pomagajo mlademu podjetju pri sprejemanju odločitev. Ker so investicijska podjetja ponavadi utečene korporacije, ki jih vodi nadvse izobražen upravni odbor, lahko startup močno koristi od poučnih lekcij, ki jih poleg kapitalske naložbe uvozi investitor.

Slabosti

Slabosti takšnega načina pridobivanja finančnih sredstev so v prvi vrsti v spremembi in vplivu na vodenje podjetja, v podrejenosti podjetja oziroma podjetnika investitorjem ter občasno posreden ali celo neposreden pritisk nasproti prodaje podjetja, ko ta zraste do določene mere.

Vodenje podjetja

Vodenje podjetja se s prihodom investicijske družbe prerazporedi glede na kapitalski vložek. Pojav, ki mu v angleško govorečem poslovnem svetu rečejo dilution  (razvodenenje) pomeni, da se sposobnost vodenja, ki jo je pred investicijo držal lastnik startupa razporedi, razvodeni. S tem je tistemu, ki je na svoj startup do tedaj gledal kot na neko lastno stvaritev, onemogočena možnost samovoljnega odločanja o prihodnosti svojega podjetja. Odstotek glasovalnih pravic, ki jih prejme investitor, je seveda odvisna od posameznega dogovora, a vendar ni dobro pozabiti, da je bistvo tveganih naložb visok dobiček, zato vlagatelji neradi prepustijo vodenje prvotnemu lastniku.

 Odgovornost nadrejenim

Sprememba v hierarhični razporeditvi podjetja lahko pomeni, da bo prvotni lastnik startupa za bodoče poslovne odločitve neposredno odgovoren investitorjem. Takšne vrste pritisk lahko negativno vpliva na razvoj in inovativnost podjetja. To pa je ravno nasprotno od namena tveganih naložb, ki naj bi v podjetju to spodbudile.

Podjetnik naj se pred sklepanjem investicijske pogodbe odločil, v kolikšni meri in na kakšen način je pripravljen odločanje prepustiti zunanjim akterjem. Pri tem si je nujno zapomniti, da prvotni lastnik startupa in investitor pri vodenju podjetja zasledujeta povsem različne cilje. Investitorju je namreč cilj dobiček, ki je vezan na dolgoročnost investicijske pogodbe. Pri tem pa se pogosto zanemari dolgoročno gospodarjenje s podjetjem, ki sicer ni neposredno dobičkonosno, vseeno pa močno vpliva na delovanje podjetja.

Prodaj, prodaj, prodaj

Pritisk, ki podjetnika spodbuja k prodaji podjetja je pri zunanjih investitorjih neizogiben. Dolgoročni cilj investitorja je, da podjetje v celoti proda. Ponavadi v obliki prevzema ali lansiranja na trg (IPO). Podjetnik se mora zato nujno zavedati, kakšna bodo bodoča pričakovanja vlagateljev, če sprejme tvegano naložbo.

Tvegana naložba lahko ustvari velik premik v razvoju podjetja in za marsikaterega podjetnika lahko predstavlja pot do dolgoročnega uspeha. Zaradi različnih interesov in vizij o podjetju pa je posebna skrbnost pri sklepanju investicijskih pogodb močno potrebna.

Morda vas zanima tudi sorodna vsebina
Virtualna pisarna Ljubljana

Virtualna pisarna Ljubljana

Virtualna pisarna Ljubljana je odlična rešitev za vse, ki ne potrebujete lastne pisarne ali ne morete pridobiti dovoljenja za registracijo naslova. Virtualna pisarna v Ljubljani omogoča dovoljenje za poslovanje na našem naslovu, hkrati pa lahko na naši SPOT točki na enem mestu hkrati odprete podjetje / spremenite sedež podjetja. Več >


Chipolo širi proizvodnjo v Trbovljah: milijonska investicija za svetovno rast

Chipolo širi proizvodnjo v Trbovljah: milijonska investicija za svetovno rast

Chipolo širi svojo proizvodnjo v Trbovljah, kar bo omogočilo izdelavo dodatnega milijona izdelkov letno in do 10 mio evrov dodatnih prihodkov. Kljub globalni rasti podjetje ostaja zavezano lokalnemu okolju ter prispeva k razvoju skupnosti in zaposlovanju. Več >

Bomo leta 2030 ustvarili dvakrat več startupov kot danes?

Bomo leta 2030 ustvarili dvakrat več startupov kot danes?

Državni sektretar Matevž Frangež je ta teden na konferenci Podim predstavil izhodišča Slovenske startup strategije. Cilj strategije, ki je nastajala v sodelovanju z aktivnimi deležniki ekosistema, je do leta 2030 doseči preboj Slovenije med najbolj privlačna okolja za startup podjetja. Več >

Disney bo v zabaviščne parke vložil 60 milijard dolarjev

Disney bo v zabaviščne parke vložil 60 milijard dolarjev

Disney bo občutno povečal svoje investicije v zabaviščne parke. Zakaj se je družba odločila za takšno potezo in kakšen zaključek lahko iz tega potegnemo mi? Več >

Šestmesečni euribor je že presegel 4%

Šestmesečni euribor je že presegel 4%

Evropska centralna banka v zadnjem času stalno zvišuje ključne obrestne mere. Opazno je poskočila tudi referenčna obrestna mera euribor. Vrednost šestmesečnega euriborja je že presegla 4%. Več >

7 dejavnikov, ki lahko vplivajo na učinkovitost vaših naložb

7 dejavnikov, ki lahko vplivajo na učinkovitost vaših naložb

Vrednost naložb je odvisna od tržnih pogojev. Zavedati se morate, da pretekli donosi ne zagotavljajo nujno, da boste dosegli dobre finančne rezultate tudi v prihodnosti. Vedno se posvetujte s finančnim svetovalcem, preden sprejmete kakršne koli naložbene odločitve. Več >

South Central Ventures pomembno prispeva k razvoju zagonskega ekosistema v regiji Jugovzhodne Evrope

South Central Ventures pomembno prispeva k razvoju zagonskega ekosistema v regiji Jugovzhodne Evrope

South Central Ventures, vodilni regijski upravljavec skladov tveganega kapitala s pisarnami v Ljubljani, Zagrebu, Beogradu in Skopju, z odprtjem novega sklada SCV Technology Fund III povečuje sredstva v njihovem upravljanju za 70 milijonov evrov. V novi sklad so investirali tako institucionalni kot dobro poučeni zasebni vlagatelji, največja tuja med njimi sta Evropski investicijski sklad (EIF) in Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD), od slovenskih vlagateljev pa Zavarovalnica Triglav d. d. in BTC d. d. Več >

Kako izbrati zanesljivo slovensko igralnico v 2022

Kako izbrati zanesljivo slovensko igralnico v 2022

Spletne igralnice so v Sloveniji postale bolj priljubljene in priročne kot v preteklih letih. Igre na srečo so v državi zakonite od leta 1995, ko je bil uveljavljen slovenski Zakon o igrah na srečo. Z novim Zakonom o igrah na srečo iz leta 2013 so spletne igralnice postale uradno zakonite. Več >

3 nasveti za uspešno iskanje investitorjev

3 nasveti za uspešno iskanje investitorjev

Zbiranje sredstev je izjemno naporno in dolgotrajno početje – zahtevni sestanki s potencialnimi vlagatelji podnevi, mučno ukvarjanje s številkami ponoči. Čeprav vas lahko proces izčrpa, se ne smete predati. Mladim podjetnikom v iskanju investitorjev ponujamo nekaj nasvetov. Več >

Najem stanovanjskega kredita

Najem stanovanjskega kredita

Najem kredita za nakup ali gradnjo nepremičnine je zelo pomembna odločitev, kjer se je predhodno potrebno dobro pozanimati pod kakšnimi pogoji nudijo kredite različne banke. V tem članku bomo predstavili predvsem katere pogoje morate izpolnjevati, da vam banka lahko odobri kredit in kako se določa kreditna sposobnost pri posameznih bankah. Več >

Oznake:
© 2007-2025 Zavod mladi podjetnik, so.p. - Vse pravice pridržane |  Piškotki