Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala

Naložbe tveganega kapitala (venture capital) so oblika financiranja startup podjetij, ki ga zasebniki ali investicijska podjetja vložijo v mlada, hitro rastoča podjetja in jim s tem omogočijo razvoj in napredek. V tem članku bodo predstavljene prednosti in slabosti tovrstnega načina financiranja.
Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala

Prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala. (Vir slike: Pixabay)

Za mlada podjetja in posameznike je tvegani kapital zelo pomemben vir finančnih sredstev v začetnih fazah razvoja podjetja, saj jim pomaga pri razvoju in širitvi. Za investitorje je tvegan kapital oblika naložbe, ki je sicer povezana z visokim tveganjem, a tudi z visokimi dobički. Marsikateri lastnik startupa, ki je v zadnjih letih uspešno razvijal svoje podjetje, se je kdaj že soočil s ponudbami investicijskih podjetij in pri tem ocenil, kako se skladajo z njegovo vizijo o samem podjetju. Podjetnikom v pomoč smo zato pripravili vpogled v prednosti in slabosti naložb tveganega kapitala z vidika mladega podjetja.

Prednosti

Prednosti naložb tveganega kapitala za prejemnika so predvsem enkratna transakcija v obliki visokega kapitalskega vložka, pridobitev novih poslovnih partnerjev, poslovnih zvez in vstop na nove trge ter pridobitev novega know-howa.

Visok kapitalski vložek

Prva, najočitnejša prednost investicijske naložbe je visok znesek kapitala, ki ga investitor prispeva v enkratni transakciji. Tako visoki kapitalski vložki lahko podjetju pomagajo pri variabilnih stroških, povezanih z razvojem in širitvijo podjetja, poleg tega pa ustvarijo varnostno mrežo, ki mlademu podjetju omogoči, da investira v raziskovanje, neobičajne ideje, da si drzne razmišljati izven okvirov, brez nevarnosti, da bi zaradi enega spodletelega podviga podjetje postalo insolventno. 

Novi poslovni partnerji, nove zveze, novi trgi

Investitorji, ki v podjetje vložijo tvegano naložbo, so zaradi nepredvidljivosti novih, partikularnih trgov, ter nepredvidljivega uspeha majhnega, hitro rastočega podjetja izpostavljeni visokemu tveganju. Z namenom, da se tveganju izognejo in izboljšajo kakovost svoje naložbe, so investitorji močno motivirani, da mlademu podjetju pomagajo pri uveljavitvi na trgu. Predstavijo jim potencialne investitorje in poslovne partnerje, jim pomagajo pri marketingu in pridobivanju večjega tržnega deleža. Že samo dejstvo, da je start-up povezan z velikim investicijskim podjetjem, kot eksternalija pripomore k privlačnosti start-upa za bodoče investicije, saj daje sporočilo, da gre za zaupanja vredno kapitalsko naložbo. 

Nasveti in know-how

Visoka kapitalska naložba investitorja spodbuja, da podjetju pomaga v največji možni meri. Prav zato investitorji radi delijo poslovne nasvete in na podlagi svojih izkušenj pomagajo mlademu podjetju pri sprejemanju odločitev. Ker so investicijska podjetja ponavadi utečene korporacije, ki jih vodi nadvse izobražen upravni odbor, lahko start-up močno koristi od poučnih lekcij, ki jih poleg kapitalske naložbe uvozi investitor.

Slabosti

Slabosti takšnega načina pridobivanja finančnih sredstev so v prvi vrsti v spremembi in vplivu na vodenje podjetja, v podrejenosti podjetja oziroma podjetnika investitorjem ter občasno posreden ali celo neposreden pritisk nasproti prodaje podjetja, ko ta zraste do določene mere.

Vodenje podjetja

Vodenje podjetja se s prihodom investicijske družbe prerazporedi glede na kapitalski vložek. Pojav, ki mu v angleško govorečem poslovnem svetu rečejo dilution  (razvodenenje) pomeni, da se sposobnost vodenja, ki jo je pred investicijo držal lastnik start-upa razporedi, razvodeni. S tem je tistemu, ki je na svoj start-up do tedaj gledal kot na neko lastno stvaritev, onemogočena možnost samovoljnega odločanja o prihodnosti svojega podjetja. Odstotek glasovalnih pravic, ki jih prejme investitor, je seveda odvisna od posameznega dogovora, a vendar ni dobro pozabiti, da je bistvo tveganih naložb visok dobiček, zato vlagatelji neradi prepustijo vodenje prvotnemu lastniku. 

 Odgovornost nadrejenim

Sprememba v hierarhični razporeditvi podjetja lahko pomeni, da bo prvotni lastnik start-upa za bodoče poslovne odločitve neposredno odgovoren investitorjem. Takšne vrste pristik lahko negativno vpliva na razvoj in inovativnost podjetja, kar je ravno nasprotno od namena tveganih naložb, ki naj bi v podjetju to spodbudile. Podjetnik naj se pred sklepanjem investicijske pogodbe odloči, v kolikšni meri in na kakšen način je pripravljen odločanje prepustiti zunanjim akterjem. Pri tem si je nujno zapomniti, da prvotni lastnik start-upa in investitor pri vodenju podjetja zasledujeta povsem različne cilje. Investitorju je namreč cilj dobiček, ki je vezan na dolgoročnost investicijske pogodbe. Pri tem pa se pogosto zanemari dolgoročno gospodarjenje s podjetjem, ki sicer ni neposredno dobičkonosno, vseeno pa močno vpliva na delovanje podjetja.

Prodaj, prodaj, prodaj

Pritisk, ki podjetnika spodbuja k prodaji podjetja je pri zunanjih investitorjih neizogiben. Dolgoročni cilj investitorja je, da podjetje v celoti proda, ponavadi v obliki prevzema ali lansiranja na trg (IPO). Podjetnik se mora zato nujno zavedati, kakšna bodo bodoča pričakovanja vlagateljev, če sprejme tvegano naložbo.

Tvegana naložba lahko ustvari velik premik v razvoju podjetja in za marsikaterega podjetnika lahko predstavlja pot do dolgoročnega uspeha. Zaradi različnih interesov in vizij o podjetju pa je posebna skrbnost pri sklepanju investicijskih pogodb močno potrebna.

Morda vas zanima tudi sorodna vsebina
Virtualna pisarna / sedež podjetja v Ljubljani

Virtualna pisarna / sedež podjetja v Ljubljani

Virtualna pisarna je odlična rešitev za vse podjetnike, ki ne potrebujete lastne pisarne ali ne morete pridobiti dovoljenja za registracijo naslova. MP virtualna pisarna v Ljubljani omogoča dovoljenje za poslovanje na našem naslovu, hkrati pa lahko na interni VEM točki odprete podjetje oziroma spremenite njegov sedež. Preberite več >>

Startup pravnik

Startup pravnik

Startup pravnik pogosto naleti na primere mladih podjetnikov ali ekip, ki imajo razvito idejo ali produkt in so pred kratkim vstopili na trg z odličnim produktom, zagreto ekipo in rastočo prodajo. Kaj pa, če na podjetje pogledamo s formalnopravnega vidika: je res vse tako, kot mora biti? Preberite več >>

Registracija blagovne znamke

Registracija blagovne znamke

Blagovna znamka je tako rekoč srce in duša vsakega uspešnega podjetja. Lahko predstavlja ugled, prestiž, kakovostno blago ali storitve, obljubo po napredku in nečem novem, zvestobo, konsistentnost. Njen bistveni element, celo cilj, je prepoznavnost. Preberite več >>


Tudi v Sloveniji imamo kripto milijonarje

Tudi v Sloveniji imamo kripto milijonarje

Na letošnji lestvici najbogatejših Slovencev časnika Finance sta se pojavila tudi ustanovitelja borze za trgovanje s kriptovalutami Damijan Merlak in Nejc Kodrič. Preberite več >>

2,3-milijonska investicija v slovensko-ameriški Genialis

2,3-milijonska investicija v slovensko-ameriški Genialis

Slovensko-ameriški start-up Genialis, zmagovalec investicijskega dela letošnje konference PODIM, je v začetku oktobra zaprl 2,3 milijone dolarjev težko semensko naložbo. Preberite več >>

Global Music Village po sredstva na Kickstarter

Global Music Village po sredstva na Kickstarter

Na Kickstarterju se predstavlja nov slovenski projekt: Globalna glasbena vas (Global Music Village). Do 25. novembra želijo zbrati 11 tisoč dolarjev. Preberite več >>

90-milijonska investicija za nadaljnji razvoj električnega letečega avtomobila

90-milijonska investicija za nadaljnji razvoj električnega letečega avtomobila

Nemško zagonsko podjetje Lilium, ki razvija električno letalo v velikosti avtomobila, je pred kratkim prejelo 90 milijonov dolarjev investicije. Preberite več >>

Partnerstvo med Lufthanso in startup-om Winding tree

Partnerstvo med Lufthanso in startup-om Winding tree

Največji nemški letalski prevoznik Lufthansa se je povezal s švicarskim podjetjem z namenom, da bi tehnologijo Ethereum prenesel v letalsko industrijo. Preberite več >>

Ali lahko zaposlenim ponudite lastništvo prek modela ESOP?

Ali lahko zaposlenim ponudite lastništvo prek modela ESOP?

ESOP oziroma employee stock ownership plan je konstrukt, ki zaposlenim v podjetju omogoča, da pridobijo lastniški delež v kapitalu. Splošno gledano gre za opcijska upravičenja delavcev, ki se na nek način obravnavajo kot del zaslužka. Preberite več >>

Začenja se prva javna ponudba kovancev podjetja Viberate!

Začenja se prva javna ponudba kovancev podjetja Viberate!

Slovensko zagonsko podjetje Viberate s svojo platformo za povezovanje glasbenikov in organizatorjev koncertov začenja prvo javno ponudbo kovancev. Preberite več >>

Oznake:
Iskanje
↓ Pomagamo vam pri rasti ↓

Trendi digitalnega marketinga 2018

02.02.2018 od 15:00 do 19:00
Trendi digitalnega marketinga 2018

Pridružite se nam na letnem dogodku Trendi digitalnega marketinga in spoznajte napredne tehnike in uporabne trike s ključnih področij digitalnega marketinga - od vsebinskega marketinga, spletne analitike in družabnih omrežij do mobilnega marketinga, optimizacije prodajnega lijaka ter izboljšanja uporabniške izkušnje. Če iščete napredno znanje, kako na spletu prodati več, tega dogodka preprosto ne smete zamuditi.
Preberite več >>

Delavnica: Z blog marketingom do novih strank na spletu

09.02.2018 od 9:00 do 17:00
Delavnica: Z blog marketingom do novih strank na spletu

Sanjate, da stranke pridejo k vam same od sebe? Želite prevzeti vodilno pozicijo na spletu in prehiteti konkurente? Pridružite se nam na delavnici, na kateri se boste naučili, kako z blog marketingom priti do novih strank, močnejše blagovne znamke in dodatnega prihodka.
Preberite več >>

MP delavnica: Facebook oglaševanje

23.02.2018 od 9:00 do 16:00
MP delavnica: Facebook oglaševanje

Facebook je koristno orodje tako za grajenje blagovne znamke kot tudi za povečanje prodaje. Na tokratni delavnici se bomo s strokovnjakom za Facebook oglaševanje osredotočili na prodajni del: Facebook oglase. S pomočjo Jureta Knehtla iz Adstar boste izvedeli, kako svoje oglase kar najbolje optimizirati za doseganje nadpovprečnih prodajnih rezultatov.
Preberite več >>

Vse za podjetje